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长海股份2020年半年度董事会经营评述

发布时间:2020-07-30 18:11    来源媒体:同花顺

长海股份(300196)(300196)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2020年1月,新型冠状病毒感染肺炎疫情迅速在全国爆发并向全球蔓延,全球上下共同抗击疫情,为此采取了多项防控措施,给中国经济运行带来了巨大的影响。面对新冠病毒导致的经济下行等复杂的宏观经济环境,在公司领导层的正确领导下,精准施策,公司围绕未来发展战略规划,继续深化营销改革,稳定现有业务,继续市场和产品结构调整,加大新产品的开拓力度,各项业务稳步推进,具体情况如下:

1、子公司年产10万吨不饱和聚酯树脂技改扩建

公司子公司天马集团为进一步提高不饱和聚酯树脂智能化生产线的控制水平,降低生产成本,拟对原年产2.5万吨不饱和聚酯树脂生产线进行技改扩建,该项目建成后可形成年产10万吨不饱和聚酯树脂的生产能力,能够最大限度地减少污染物的排放,提高资源的利用率,满足日益严格的环保政策的要求;将有利于公司把高性能不饱和聚酯树脂的技术优势转化为产品优势、市场优势,提高产品的市场竞争力,扩大市场份额。

2、新建5条薄毡生产线

公司为进一步扩大公司薄毡产品的市场份额,满足市场需求,提升公司在薄毡市场的竞争力和持续发展能力,公司拟新建5条薄毡生产线,建成后公司将形成年产10亿㎡的生产能力,将进一步消化公司生产的玻纤纱,巩固公司在薄毡产品上的市场份额,提升公司在该领域的市场影响力。

3、回购公司股份

公司于2018年7月9日召开的第三届董事会第二十二次会议(临时)、第三届监事会第十九次会议和2018年7月25日召开的2018年第二次临时股东大会审议通过了《关于回购公司股份预案的议案》。公司计划以不超过人民币1.5亿元(含1.5亿元),且不低于人民币5,000万元(含5,000万元)的自有资金继续回购公司股份,用作公司股权激励或员工持股计划,回购股份的价格为不超过人民币16元/股(含16元/股),本次回购期限为股东大会审议通过之日起12个月内。截至2019年7月24日,公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份6,490,300股,占公司总股本的1.53%,最高成交价为10.30元/股,最低成交价为7.575元/股,支付的总金额为57,574,675.35元(含交易费用)。

公司于2020年7月3日召开2020年第一次临时股东大会,审议通过了《关于变更回购公司股份用途的议案》、《关于减少注册资本并修订的议案》,同意将公司回购的6,490,300股股份由原计划“本次回购的股份将用于实施股权激励计划或员工持股计划”变更为“本次回购的股份将用于注销以减少注册资本”,并修改公司章程,注销完成后公司总股本由415,190,679股变更为408,700,379股。除此以外,原回购方案中其他内容均不作变更。公司已于2020年7月29日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕上述6,490,300股回购股份注销手续。目前相关的工商登记变更及备案手续尚在办理中。

4、发行可转换公司债券

为支持公司业务结构的调整和升级,促进公司持续健康发展,提升公司整体竞争力,保障业务结构调整升级项目顺利推进、拓宽公司资金渠道,公司拟向不特定对象发行总额不超过人民币5.5亿元(含5.5亿元)可转换公司债券,拟建设一条年产10万吨无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝生产线及配套制品深加工车间,项目建设资金不足部分由公司自筹。目前可转换公司债券项目处于申报阶段。

5、加强产品质量管控,提高核心竞争力。

报告期内,公司继续强化对生产过程的控制力度,执行标准、操作标准的自觉性增强,从根本上杜绝低级质量问题的发生。全面做好质量信息反馈的总结和整改,确保整改落实到位、见到实效。加大质量教育力度,营造全员关心质量、关注质量的良好氛围,进一步促进工作质量、产品质量的持续提升。生产部门严格遵照公司的生产管理制度,生产工作有序顺利开展,促进了公司的生产效率。

据协会初步统计,2019年全行业玻璃纤维纱总产量达到527万吨,同比增长12.61%。其中,电子纱、普通增强纱、热塑纱等部分玻纤纱品种增长明显,导致市场供需失衡,价格长期处于低位。风电纱、工业用纱等品种增长较少,市场供需相对稳定。2019年全行业复合材料制品总产量445万吨,同比增长3.5%。(来源:中国玻璃纤维工业协会)

池窑方面:2019年池窑纱产量为492万吨,同比增长12.33%,池窑产量占比达到93.3%。

受多方因素影响,玻纤行业在2018年出现产能无序扩张,新增产能达到近90万吨。随着新增产能的快速释放,自2018年下半年以来,池窑纱产量增速快速上涨。到2019年年中,产量同比增速一度接近20%。在此情况下,池窑纱市场供需明显失衡,产品价格大幅下滑。为降低库存,缓解市场供需关系,同时也为优化产品结构、提升生产线效能和节能减排,下半年泰山玻纤、重庆国际、山东玻纤、昆山台嘉、清远忠信等先后关停或冷修一批中低端池窑生产线,2019年全年累计关停池窑产能近40万吨,从而有效地缓解了企业的库存压力和市场供需失衡问题,实现了池窑纱价格的止跌回升。(来源:中国玻璃纤维工业协会)

公司经营情况与行业发展匹配,随着成本端降低了,玻纤纱和玻纤制品的价格同比有所下降。从去年开始新增产能规模较大,导致上游玻纤纱竞争加剧价格下降。玻纤纱的毛利率同比有所下降,主要是以玻纤制品的销售来带动玻纤纱的消耗。公司3万吨扩建5.5万吨和7万吨扩建8.5万吨这两条生产线处于满产状态,在产能优化、品种改良及成本降低方面有所调整,生产效率显著提升。目前,市场竞争激烈,公司整体生产经营状况稳健。

报告期内,为有效遏制玻璃纤维行业重复建设和盲目扩张,规范市场竞争秩序,促进产业结构转型升级,引领行业高质量发展,根据国家有关法律法规和产业政策,工信部制定了《玻璃纤维行业规范条件》。其中规定:新建无碱玻璃纤维池窑法粗纱拉丝生产线(单丝直径>9微米),单窑规模应达到80000吨/年及以上。新建无碱玻璃纤维池窑法细纱拉丝生产线(单丝直径≤9微米),单窑规模应达到50000吨/年及以上。

新建耐碱玻璃纤维池窑法拉丝生产线,单窑规模应达到20000吨/年及以上,新建玄武岩纤维池窑法拉丝生产线,单窑规模应达到10000吨/年及以上。新建其它高性能或特种玻璃纤维池窑法拉丝生产线,单窑规模应达到3000吨/年及以上。

新建玻璃纤维制品深加工生产线,项目投资总规模宜达到5000万元及以上。(来源:工业和信息化部)

新建单窑规模要达8万吨/年及以上,资金需求在8亿元以上。若公司新建池窑,玻璃纤维行业规范条件的规定对公司没有影响,公司自有资金较为充足,银行负债也较低,对公司而言资金压力不大。

细分行业市场竞争状况:

(1)汽车与交通领域:

在环保趋严的大环境下,汽车轻量化将成为未来汽车行业发展的必经之路。玻纤复合材料在同等条件下,其重量仅为钢体材料的1/3左右,且性能上更占优势,是汽车轻量化的优质替代材料。在国家政策的引导下,新能源汽车迎来快速发展时期,这将进一步推动汽车轻量化进程。因此,未来汽车轻量化拉动了玻纤行业的需求。公司短切毡大部分应用于汽车车顶蓬和玻璃钢,作为短切毡细分领域龙头,从规模、技术方面具有领先优势,随着公司生产线技改后带来的产能增加、成本端下降,公司优势继续保持,积累了稳定的客户资源。

(2)风电与新能源领域:

2019年,受补贴退坡刺激及海上风电发展提速的双重影响,我国风电市场保持高速增长态势,新增吊装容量达到28900兆瓦,同比增长36.7%,新增装机容量全球占比达到48%。其中,陆上风电新增2620万千瓦、增速近36%,海上风电新增270万千瓦、增速高达57%。受风电新增装机总容量快速上涨的需求拉动,2019年度风电用复合材料订单大幅增长。同时随着海上风电、低风速区风电项目的快速增长,行业内加快大兆瓦级风电机组研发与推广,一批风电新产品陆续下线。(来源:中国玻璃纤维工业协会)风电行业的持续发展将直接带动风电叶片的需求量,玻璃纤维作为风电叶片的主要制造材料,需求量也会逐渐增大。公司部分产品用于该行业,如风电行业持续向好,将有利于公司发展。

(3)建筑与建材领域:

2019年,全国房地产开发投资132194亿元,比上年增长9.9%,保持温和增长。复合材料制品在各类轻质建筑、节能房屋、公共场所、景观建筑,以及建筑卫浴、安全防护等领域得到越来越多的推广应用。(来源:中国玻璃纤维工业协会)公司薄毡主要用于防水,保温,隔音。湿法薄毡可用于外墙装饰、屋面防水、电子基材等方面,涂层毡可用于建筑建材中。

报告期薄毡供不应求,生产忙碌,公司计划新建生产线来扩大产能。湿法薄毡主要应用在PCB、蓄电池等领域,5G、新能源汽车等发展将驱动其中长期需求稳步增长,需求长期紧俏,公司作为细分领域龙头,有实力和动力推动行业发展,巩固行业地位。

(4)其它领域

随着5G通讯的全面铺开,电气绝缘与电子通讯领域相关复合材料制品,包括覆铜板、雷达天线罩等,纷纷迎来产品升级换代,需求稳中有增,5G时代脚步日已接近,将会带动电子级玻纤的旺盛需求。在化工防腐领域,随着国家环保政策的加强,各类环保工程建设方兴未艾,复合材料在脱硫、防腐存储、石油储运等领域迎来快速发展。除此之外,伴随着人民生活水平的提升,复合材料制品在现代农业、畜牧养殖、体育休闲以及办公日用、医疗康复等领域,也获得越来越多的关注和应用。(来源:中国玻璃纤维工业协会)

在激烈的市场竞争中,公司注重吸收国际、国内先进技术,集成推动自身技术创新活动。

通过多年持续创新,公司已掌握一系列玻纤制品及玻纤复合材料先进生产工艺及核心技术,成功研制出多个达到世界一流水平的高新技术产品;公司通过整合玻纤产业链、提升产品质量及附加值、建设营销网络、完善管理机制、提高服务质量,取得了良好的经营业绩。

公司竞争优势主要有:

1、品牌与产品质量优势

公司自设立以来,一直注重产品质量,通过适当的奖惩措施,来使员工重视产品质量,提高产品优质率。采取责任承包制,提高车间员工的责任心及积极性。通过全面质量管理体系,提高全员质量意识,并对产品进行严格检测,确保产品出厂的质量水平。正是在如此严苛的条件下,公司“常海”品牌才为广大客户所认同和接受,短切毡、湿法薄毡才能成为细分行业的龙头,拥有一定话语权。公司坚守诚信,以优异的产品质量和良好的售后服务赢得客户的信赖,逐渐形成了优良的口碑及品牌效应。

2、产业链优势

公司拥有以玻纤纱、玻纤制品及玻纤复合材料为主的纵向产业链,及子公司天马集团以玻纤纱、玻纤制品、化工类产品及玻璃钢制品为主的横向产业链。通过整合,公司实现了横纵向产业链的延伸,形成了产业链优势,提高了劳动生产率。公司与子公司天马集团在原料、产品、设备、客户等方面存在极高的相关度,子公司天马集团生产的化工辅料是公司现有各类玻纤制品的重要原材料之一,天马集团玻纤增强材料产品则使用了公司生产的短切毡、薄毡等玻纤制品,形成了较为完整的玻纤纱—玻纤制品—树脂—玻纤复合材料产业链。同时,公司对相关业务资源进行优化配置,降低了原料成本和相关费用。公司将天马集团经营管理工作和技术研发工作纳入公司整体规划中,双方取长补短、统筹资源、共同提高,从而增强公司的市场竞争力;通过销售团队的整合,公司将与天马集团在市场开拓、客户资源共享等方面充分发挥协同效应,从而取得并分享更为广阔、优质的市场资源,实现共同发展。

3、企业文化与管理团队优势

公司以“致力于为客户创造更大价值;以创新与变革引领行业发展;充满人文关怀与社会责任感”为使命,努力寻求一套促进企业长期可持续发展的保障体系,形成了以“价值创造、以人为本”为核心的企业文化。公司将“以质量求生存,以品种求发展”的经营理念渗透到生产过程中的每一个环节,努力成为中国最具竞争力、产业链完整的专业化玻纤制品上市公司,保证企业的稳健快速发展。

同时公司根据玻纤行业的特点,组建了具有丰富管理经验、责任心和进取心的核心管理团队,公司运营、生产、销售等关键岗位的高级管理人员积累了多年的市场开发和生产管理经验,对玻纤行业以及上下游行业有着深刻的理解。公司通过制定管理制度和经营方针,建立各种机制推动业务和管理的改进,调整公司的发展战略,并严格应用在战略规划、技术研发、内部管理等方面,以保证生产经营的规范性。同时,公司在日常生产经营管理中通过对采购、生产、仓储、物流等环节的精细化管理,对公司资源的充分利用,为客户提供了高效、优质的产品和服务。灵活应对市场变化,使公司能够在激烈的市场竞争中抢到先机。

作为一种新材料,与金属相比,玻纤具有耐高温、抗腐蚀、强度高、比重轻、吸湿低、延伸小、电绝缘及性价比高等一系列特性,节能降耗效果好,具有很强的替代性。玻纤行业涉及众多下游产业,受宏观经济周期影响较小,具有较强的抗周期性。玻纤行业不具有明显的区域性与季节性特征。

公司的主要生产模式是以销定产,采取柔性生产方式。销售部与国际贸易部根据订单签订情况、生产销售情况、库存情况,结合车间生产能力,向生产调度中心填报销售计划或订单;生产调度中心根据销售计划或订单,向生产部门下达生产计划单,调整生产线产品品种及规格,同时向采购部下达材料采购计划单,并通知检验、仓储等相关职能部门。

公司外销产品采用“经销商+展会”模式。一方面由经销商采购公司产品,以“常海”品牌进行销售;另一方面通过国际、国内定期行业展会展示产品、接洽国外客户。公司参与的主要展会包括:世界最大的复合材料展会法国JEC展会,中国复合材料工业技术展览会,美国复合材料展览会,新加坡JEC展会等。

公司外销所采取的“经销商+展会”模式,具体而言是指公司通过展会与潜在用户接触并结成销售关系;为节省外销成本,公司对外销售设置区域独家经销商,即公司产品直接销售给经销商,经销商再销售给终端客户。

公司与经销商签订一定期限指定区域的独家经销协议,销售价格基于公司定价政策,并根据不同区域的实际情况进行微调。具体发货时间视客户订单需求并结合公司生产计划安排确认;公司收到客户订单后,开具形式发票交客户确认;发货完成后备全整套单据,开具正式发票。货款结算则根据客户信用情况,采取L/C(信用证)结算、T/T(电汇)结算、D/P(付款交单)结算以及上述结算方式的组合。

公司内销产品采用直销和代销模式,直销模式利用报刊杂志等广告方式,直接面对终端客户销售。二、公司面临的风险和应对措施 1、市场开拓风险 公司主要从事玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售,主要产品包括玻纤纱、短切毡、湿法薄毡、复合隔板、涂层毡等,业务已涵盖至建筑建材、轨道交通、石油化工、汽车制造等领域。在未来,如果公司无法继续保持良好的市场开拓能力,或因市场竞争加剧等原因不能持续实现业绩增长,激烈的市场竞争可能会使公司面临一定的市场竞争风险,对公司各项业务的市场份额、毛利率产生不利影响,公司传统优势产品将面临竞争对手的冲击。 为此,公司将时刻关注市场变化及竞争对手的动态,采取积极的市场策略,加大技术创新投入,提升整体技术水平和研发能力,及时变动完善营销策略,不断提升公司核心竞争力和盈利能力,增强抗风险能力。公司将在巩固已有客户的基础上,继续努力开拓新客户,提高市场份额。 2、技术风险 公司自成立以来,一直十分重视技术创新与新产品研发工作,坚持新产品的开发和生产,积累了丰富的经验,形成了一支高素质的技术团队。新产品的研发和生产是一种知识密集、工艺复杂的高技术含量的活动,需要长期的基础研究,技术工艺的积累,同时新产品从研发到生产到上市需要一定的时间,整个研发过程的每个环节都环环相扣。虽然公司有着良好的研发基础、高水平的研发团队,若公司不能紧跟国内外玻纤行业技术的发展趋势,充分满足客户多样化的个性需求,后续研发投入不足,或在技术更新、新产品研发过程中出现研究方向偏差、无法逾越的技术问题、产业化转化不利等情况,将可能使公司丧失技术和市场的领先地位,从而对公司的经营业绩带来不利影响。为此,公司将紧跟国内外玻纤行业技术的发展趋势,及时根据客户需求调整产品参数,提高产品质量面对同类产品竞争,充分满足客户多样化的个性需求。公司还制定了“在现有玻纤制品基础上进行技术提升,实现质量升级产品优化,逐步向高端产品转型”的发展战略,加大技术创新力度。 3、税收优惠、政府补助变化的风险 (1)所得税税收优惠 公司及部分子公司被认定为高新技术企业,减按15%的税率征收企业所得税。 (2)公司及控股子公司享受的财政补贴 公司及控股子公司承担的自主创新和产业升级项目、节能技术改造奖励项目以及其他产品开发和产业化项目,获得了多项专项资金、奖励和补贴,上述政府补贴具有偶发性。公司享受的所得税优惠政策以及财政补贴提升了本公司经营业绩,若未来国家税收政策发生不利变化,以及本公司未能被再次认定为高新技术企业或无法取得新的政府补助,将对公司的经营业绩产生不利影响。 4、出口退税政策变动的风险 根据《财政部、国家税务总局关于进一步推进出口货物实行免抵退办法的通知》(财税[2002]7号)和《国家税务总局关于印发(试行)的通知》(国税发[2002]11号)等文件精神,本公司及子公司出口货物增值税实行“免、抵、退”办法,目前,公司主要出口产品的退税率为13%。随着经济形势的变化,国家未来有可能进一步调整相关的出口退税政策,如果公司产品的出口退税率被调低或取消,将可能对公司净利润产生不利影响。三、核心竞争力分析 1、品牌与产品质量优势 公司自设立以来,一直注重产品质量,通过适当的奖惩措施,来使员工重视产品质量,提高产品优质率。采取责任承包制,提高车间员工的责任心及积极性。通过全面质量管理体系,提高全员质量意识,并对产品进行严格检测,确保产品出厂的质量水平。正是在如此严苛的条件下,公司“常海”品牌才为广大客户所认同和接受,短切毡、湿法薄毡才能成为细分行业的龙头,拥有一定话语权。公司坚守诚信,以优异的产品质量和良好的售后服务赢得客户的信赖,逐渐形成了优良的口碑及品牌效应。 2、产业链优势 公司拥有以玻纤纱、玻纤制品及玻纤复合材料为主的纵向产业链,及子公司天马集团以玻纤纱、玻纤制品、化工类产品及玻璃钢制品为主的横向产业链。通过整合,公司实现了横纵向产业链的延伸,形成了产业链优势,提高了劳动生产率。公司与子公司天马集团在原料、产品、设备、客户等方面存在极高的相关度,子公司天马集团生产的化工辅料是公司现有各类玻纤制品的重要原材料之一,天马集团玻纤增强材料产品则使用了公司生产的短切毡、薄毡等玻纤制品,形成了较为完整的玻纤纱—玻纤制品—树脂—玻纤复合材料产业链。同时,公司对相关业务资源进行优化配置,降低了原料成本和相关费用。公司将天马集团经营管理工作和技术研发工作纳入公司整体规划中,双方取长补短、统筹资源、共同提高,从而增强公司的市场竞争力;通过销售团队的整合,公司将与天马集团在市场开拓、客户资源共享等方面充分发挥协同效应,从而取得并分享更为广阔、优质的市场资源,实现共同发展。 3、企业文化与管理团队优势 公司以“致力于为客户创造更大价值;以创新与变革引领行业发展;充满人文关怀与社会责任感”为使命,努力寻求一套促进企业长期可持续发展的保障体系,形成了以“价值创造、以人为本”为核心的企业文化。公司将“以质量求生存,以品种求发展”的经营理念渗透到生产过程中的每一个环节,努力成为中国最具竞争力、产业链完整的专业化玻纤制品上市公司,保证企业的稳健快速发展。 同时公司根据玻纤行业的特点,组建了具有丰富管理经验、责任心和进取心的核心管理团队,公司运营、生产、销售等关键岗位的高级管理人员积累了多年的市场开发和生产管理经验,对玻纤行业以及上下游行业有着深刻的理解。公司通过制定管理制度和经营方针,建立各种机制推动业务和管理的改进,调整公司的发展战略,并严格应用在战略规划、技术研发、内部管理等方面,以保证生产经营的规范性。同时,公司在日常生产经营管理中通过对采购、生产、仓储、物流等环节的精细化管理,对公司资源的充分利用,为客户提供了高效、优质的产品和服务。灵活应对市场变化,使公司能够在激烈的市场竞争中抢到先机。

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